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双11临近 除了购物更要关注快递行业投资机会

作者:发布时间:2022-10-04 02:16:46

随着双11临近,双临节后快递概念股迎来一波喜人涨势。近除其中大杨创世继昨日盘中涨停,购物更关今日尾盘再度拉升逼近涨停;艾迪西也在今日尾盘直接拉至涨停位,注快资机两日涨幅超15%。递行大杨创世近两日股价表现艾迪西近两日股价表现消息面上,业投业内认为,双临双11已成为一年中最具影响力的近除全民购物狂欢节,交易额在去年达到912亿元基础上,购物更关今年有望破千亿。注快资机这一方面将为参与双11的递行合作电商带来销量的快速增长,另一方面将大幅提升快递包裹量,业投预计今年将突破40亿件,双临快递物流行业受益明显。近除【研报精选】快递领涨,购物更关“双11”或成重要催化“双11”最初缘于2009年11月11日,阿里巴巴在淘宝商城举办的一次促销,7年时间,已经成为不仅仅是阿里系平台,更是电商行业的狂欢与竞赛,成为了全球瞩目的购物狂欢节。天猫交易额从2009年0.52亿一直到2015 年“双11”的912亿元,带动全网交易额达到1229.37亿元,而我国2015年全年社会消费品零售总额是30.1万亿,平均每天是825亿左右。2013-2015年,“双11”天猫交易额同比增速分别为90%、58%及60%。电商单是快递的重要业务来源。“双11”销售的上涨也带动快递业务的攀升。近年来,在“双十一”、“双十二”电商购物节的拉动下,我国第四季度的快递业务量显著高于全年平均水平,为快递行业旺季。从业务量及业务收入看,11月规模以上快递公司的业务量和收入增速往往高于当年增速。2009-2015年,11月快递业务量和收入增速较当年全年平均分别高7.8和5.9个百分点,2015年,11月快递业务量和收入增速分别比全年增速高10.2和7.3个百分点。从市场表现看,2009-2015年,A 股市场并没有纯正快递标的,我们以物流行业指数做比较,发现:自2009年出现“双11”至2011年初具规模后,物流行业指数的表现与快递业务量的同比增速走势相近,在几次大的波动中相关性较强,也一定程度上反映了在快递公司上市前,市场对快递的关注会映射在物流行业指数的表现中。从个股表现来看,我们统计19只物流个股,2009-2015年,11月的平均涨幅为8.57%,10-12月的平均涨幅5.3%,11月平均涨幅最高的个股为音飞储存(64.36%,2015年6月上市),普路通(62.19%,2015年6月上市),欧浦智网(12.83%),保税科技(7.33%),华鹏飞(7.19%)。物流行业及个股在11 月有较为显著的正收益,体现了“双11”对行业的催化。十一长假前,圆通快递借壳大杨创世获取证监会批文并已经完成资产过户,公司拟变更简称为圆通速递,受此影响,快递板块节前一周大涨,其中圆通(大杨创世)上涨40.82%,申通(艾迪西)上涨20.94%,顺丰(鼎泰新材)上涨19.61%,韵达(新海股份)上涨14.66%。从估值情况看:截至2016.9.23日,四家快递公司根据业绩承诺,对应的2016年PE 分别为圆通81倍,韵达48倍,申通43倍,顺丰107倍,对应2017年PE分别为圆通67倍,韵达39倍,申通36倍,顺丰83倍。横向比较来看,韵达及申通相对估值低于行业平均。后续催化剂:三家快递公司借壳上市逐一过会并获取证监会批文以及“双11”数据超预期。
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